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稅收籌劃 |
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| 收購(gòu)股權(quán)：采用哪種方式能節(jié)稅 |
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出處：法律顧問網(wǎng)·涉外11chelsea.com
時(shí)間：2011/10/3 20:38:43 |
企業(yè)背景資料 三金糧油加工有限公司（簡(jiǎn)稱三金公司）由三金糧油集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱三金集團(tuán)）、中原設(shè)備制造有限公司（簡(jiǎn)稱中原公司）共同出資于2004年3月組建。根據(jù)有關(guān)協(xié)議、章程的規(guī)定，三金公司注冊(cè)資本為人民幣4000萬元，其中三金集團(tuán)出資人民幣2040萬元，占注冊(cè)資本的51%；中原公司出資人民幣1960萬元，占注冊(cè)資本的49%.三家公司都屬于內(nèi)資企業(yè)。從三金公司成立至2010年12月期間從未對(duì)投資企業(yè)分配過股利。2010年12月31日三金公司資產(chǎn)負(fù)債表中實(shí)收資本4000萬元、盈余公積1200萬元、資本公積800萬元、未分配利潤(rùn)5000萬元，所有者權(quán)益合計(jì)11000萬元。2011年1月18日，被投資企業(yè)三金公司召開股東會(huì)，就變更公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司可供分配的利潤(rùn)按股權(quán)投資比例進(jìn)行分配兩項(xiàng)事宜商議：一是考慮到公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，主要投資方三金集團(tuán)擬收購(gòu)中原公司持有的三金公司44%原始股份共1760萬元，為了兼顧雙方的利益，收購(gòu)價(jià)按所有者權(quán)益賬面價(jià)值計(jì)算確定，雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。二是擬將三金公司累計(jì)未分配利潤(rùn)按持股比例一次性的在兩個(gè)法人股東之間進(jìn)行分配。那么，采用何種方式進(jìn)行股利分配和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，才能在符合稅法規(guī)定且各方都能接受的前提下，轉(zhuǎn)讓方實(shí)際收益最大化？
稅收政策分析
（一）持有收益方面的規(guī)定
這里說的持有收益是指稅法對(duì)一般股權(quán)投資持有期間從被投資方分配取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益。《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十七條規(guī)定：股息、紅利等權(quán)益性投資收益，除國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，按照被投資方作出利潤(rùn)分配決定的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國(guó)稅函[2010]79號(hào) ）明確，企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì)作出利潤(rùn)分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實(shí)現(xiàn)。 《企業(yè)所得稅法》第二十六條明確了企業(yè)的下列收入為免稅收入：（1）國(guó)債利息收入；（2）符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；（3）在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益。《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十三條進(jìn)一步明確，企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)所稱股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。從上述規(guī)定可以看出，由于持有收益是投資企業(yè)從被投資企業(yè)稅后利潤(rùn)分配取得的，為避免重復(fù)征稅，稅法對(duì)符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，即持有收益規(guī)定為免稅收入。顯然，本案投資方三金集團(tuán)和中原公司按照持股比例從被投資方三金公司分得的股息紅利完全符合免稅規(guī)定條件。
（二）處置收益方面的規(guī)定
《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條規(guī)定，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時(shí)，投資資產(chǎn)的成本，準(zhǔn)予扣除。依據(jù)國(guó)稅函[2010]79號(hào) 文件規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得也可簡(jiǎn)稱處置收益。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。國(guó)家稅務(wù)總局二0一0年十月二十七日發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第19號(hào)）規(guī)定，企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)（包括各類資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等）轉(zhuǎn)讓收入、債務(wù)重組收入、接受捐贈(zèng)收入、無法償付的應(yīng)付款收入等，不論是以貨幣形式、還是非貨幣形式體現(xiàn)，除另有規(guī)定外，均應(yīng)一次性計(jì)入確認(rèn)收入的年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。上述規(guī)定表明，因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓所得也即處置收益屬于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓獲得的增值部分，所以必須將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得全額并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。“企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額”這一條規(guī)定可以理解為：被投資企業(yè)只有把留存收益分配給股東的，才能作為股息、紅利等權(quán)益性投資收益享受免稅待遇，在處置時(shí)投資企業(yè)應(yīng)該享有但尚未分配部分應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得而不能確認(rèn)為股息、紅利等權(quán)益性投資收益。也就是說，如果被投資企業(yè)沒有在投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前將這部分留存收益分配給投資者，投資企業(yè)將這部分留存收益隨著股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓的，稅法不視為免稅收入處理。這樣，必然導(dǎo)致這部分留存收益在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)被重復(fù)征稅，增加投資企業(yè)的稅收支出。
納稅方案設(shè)計(jì)
現(xiàn)行企業(yè)所得稅法對(duì)股權(quán)投資獲得的持有收益和處置收益區(qū)別對(duì)待，對(duì)持有收益作為免稅收入，在企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)表中作為納稅調(diào)整減少金額處理，而處置收益必須全額并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。國(guó)稅函[2010]79號(hào) 文件明確規(guī)定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，這意味著納稅人可以根據(jù)本企業(yè)的需要，通過選擇協(xié)議生效或股權(quán)變更手續(xù)的時(shí)間來操縱納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間。另外，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不得扣除留存收益的規(guī)定，也為股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提供了納稅籌劃空間：是先轉(zhuǎn)讓再分配，還是先分配后轉(zhuǎn)讓，不同的方式帶來的稅收負(fù)擔(dān)不同，進(jìn)而導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓企業(yè)的實(shí)際收益產(chǎn)生差異。如果在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前先將投資企業(yè)應(yīng)享有的未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配，就可以將一部分處置收益轉(zhuǎn)化為持有收益，讓應(yīng)稅收入轉(zhuǎn)化為免稅收入。企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，除了利用持有收益和處置收益在納稅上存在的差異進(jìn)行納稅籌劃外，還有可以利用的其他籌劃空間。例如將盈余公積轉(zhuǎn)增資本，增加計(jì)稅基礎(chǔ)的籌劃。盈余公積轉(zhuǎn)增資本，相當(dāng)于被投資企業(yè)先對(duì)股東分紅，投資企業(yè)（股東）再將分紅用于追加投資，因此按照稅法規(guī)定被投資企業(yè)要確認(rèn)收入。但盈余公積轉(zhuǎn)增資本要受到一定的法律限制。按照《公司法》第一百六十九條第二款的規(guī)定，法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的百分之二十五。如本例，如果股東會(huì)決議，將盈余公積轉(zhuǎn)增資本時(shí)，盈余公積至少應(yīng)保留的余額=4000×25%=1000（萬元）、可用于轉(zhuǎn)增資本的金額=1200－1000=200（萬元）。
按照這個(gè)思路，將兩個(gè)方案的稅收負(fù)擔(dān)和實(shí)際收益計(jì)算對(duì)比如下：
方案一、先轉(zhuǎn)讓再分配
1、計(jì)算中原公司處置收益
股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格=11000×44%=4840（萬元）
股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本=4000×44%=1760（萬元）
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=4840－1760=3080（萬元）
應(yīng)交所得稅=3080×25%=770（萬元）
股權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益=3080－770=2310（萬元）
2、計(jì)算中原公司持有收益
中原公司按持股比例應(yīng)分配的股息紅利=5000×（49%－44%）=250（萬元）
中原公司實(shí)際收益=處置收益2310+持有收益250 =2560（萬元）
在方案一中，三金集團(tuán)支付的收購(gòu)價(jià)款為4840萬元。按持股比例應(yīng)分配的股息紅利=5000×（51%+44%）=5000×95%=4750（萬元）。
方案二、先分配再轉(zhuǎn)讓
1、計(jì)算中原公司持有收益和轉(zhuǎn)增資本確認(rèn)收入
中原公司按持股比例應(yīng)分配的股息紅利=5000×49%=2450（萬元）
將盈余公積轉(zhuǎn)增資本確認(rèn)收入=（1200-4000×25%）×25%=200×49%=98（萬元）
2、計(jì)算中原公司處置收益
分配股利后三金公司所有者權(quán)益=11000-5000=6000（萬元）
中原公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格=6000×44%=2640（萬元）
股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本=（4000+200）×44%=1848（萬元）
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=2640－1848=792（萬元）
應(yīng)交所得稅=792×25%=198（萬元）
股權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益=792－198=594（萬元）
中原公司實(shí)際收益=持有收益2450+轉(zhuǎn)增資本確認(rèn)收入98萬元+處置收益594=3142（萬元）。
在方案二中，由于分配利潤(rùn)、轉(zhuǎn)增資本后，三金公司的所有者權(quán)益總額為6000萬元，三金集團(tuán)支付的收購(gòu)價(jià)款=6000×44%=2640（萬元），按持股比例應(yīng)分配的股息紅利=5000×51%=2550（萬元），盈余公積轉(zhuǎn)增資本視同分紅確認(rèn)收入=200×51%=102（萬元）。
實(shí)際收益比較
作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方中原公司，方案二實(shí)際收益3142萬元比方案一實(shí)際收益2560萬元增加實(shí)際收益582萬元。其中包括兩部分：（1）先分配未分配利潤(rùn)節(jié)稅支出550萬元。方案一中，中原公司應(yīng)享有三金公司的未分配利潤(rùn)包括在轉(zhuǎn)讓價(jià)格中，在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)按規(guī)定不得扣除，導(dǎo)致重復(fù)納稅的收益=5000×44%=2200（萬元），多納企業(yè)所得稅=2200×25%=550（萬元）。在方案二中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前已經(jīng)將中原公司應(yīng)享有的未分配利潤(rùn)2200萬元進(jìn)行了分配，使應(yīng)稅收入（處置收益）2200萬元轉(zhuǎn)化為免稅收入（持有收益）2200萬元，避免了2200萬元收益的重復(fù)納稅，節(jié)省稅收支出550萬元，等于增加企業(yè)收益550萬元。（2）轉(zhuǎn)增資本凈增加的收益32萬元。盈余公積轉(zhuǎn)增資本后，雖不影響三金公司所有者權(quán)益或股東權(quán)益總額，但中原公司要視同分紅確認(rèn)收入98萬元，由于屬于利潤(rùn)分配性質(zhì)，所以按照現(xiàn)行稅法的規(guī)定，只要符合《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十三條規(guī)定的條件同樣可以作為免稅收入。同時(shí)由于轉(zhuǎn)增資本，讓中原公司在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，增大稅前扣除的股權(quán)投資成本=200×44%=88（萬元），即減少股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得88萬元，節(jié)省所得稅支出=88×25%=22（萬元）。通過轉(zhuǎn)增資本，中原公司可以實(shí)際增加收益=98－（88－22）=32（萬元）。也就是說，如果在將未分配利潤(rùn)5000萬元按持股比例分配的同時(shí)，再將盈余公積200萬元按持股比例轉(zhuǎn)增資本，中原公司實(shí)際收益達(dá)到最大化。作為該股權(quán)受讓方，方案二比方案一節(jié)省應(yīng)支付的收購(gòu)價(jià)款=4840-2640=2200（萬元），節(jié)省支出就是增加收益，加上應(yīng)分配的股息紅利2550元和盈余公積轉(zhuǎn)增資本視同分紅確認(rèn)的收入102萬元，收益合計(jì)4852萬元，大于方案一按持股比例應(yīng)分配的股息紅利4750元，說明方案二并沒有對(duì)三金公司經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生任何不利影響，所以方案二雙方都能接受，該方案具有可行性。實(shí)現(xiàn)了在符合稅法規(guī)定且雙方都能接受的前提下，轉(zhuǎn)讓方實(shí)際收益最大化的籌劃目標(biāo)。
來源：中國(guó)財(cái)稅俱樂部
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